Factoring   ili otkup potraživanja - alternativa kreditnom zaduživanju

 Većina poduzeća često se nađe u situaciji da  plasman vlastitih proizvoda i usluga na tržištu osigurava ili povećava davanjem povoljnih uvjeta financiranja kupcima kao što su odogode plaćanje i prodaja uz obročnu otplatu (robni kredit).

Takav pristup kupcima i tržištu za neke djelatnosti je čak neminovnost.

Poduzeće u pravilu treba novac za odvijanje normalnog poslovanja bez zastoja (isplate plaća, nabavke dobara i usluga i dr.), a davanje odgoda plaćanja prilikom prodaje roba ili usluga, ukoliko se primici od naplate ne usklađuju sa dospijećem obveza, mogu uzrokovati financijske poteškoće i probleme s likvidnošću.

Ovakvi problemi u poslovanju najčešće se premošćuju pozajmicama i kreditima kod banaka, ali postoje i druga rješenja kao što je otkup potraživanja ili factoring.

 Kada koristiti factoring a kada bankovni kredit?

Factoring kao oblik financiranja otkupom kratkoročnih nedospjelih potraživanja po obavljenim isporukama može se isplatiti više nego dodatno zaduživanje kod banaka, naročito ako:

 -vaša djelatnosti ima dugačak proizvodni ciklus a proizvodi se rade prema narudžbi i ugovoru sa poznatim krajnjim kupcem odnosno proizvodi imaju osiguranu naplatu,

- vaša djelatnost i poslovna politika su takvi da radi povećanja prometa trebate nuditi povoljne financijske uvjete financiranja kupaca (obročno plaćanje). 

Također, pojedine tvrtke kad se nađu u nedostatku novca na poslovnom računu a nisu u situaciji da se mogu zaduživati, često traže od kupca raniju naplatu uz diskont. No takav otkup potraživanja ima obično veliki diskont.

 Prilikom donošenja odluke o financiranju kupaca svakako treba razmotriti sve opcije i izabrati najpovoljniju obzirom na troškove financiranja, ali isto tako treba uzeti u obzir da svako novo zaduživanje za pozajmice i kredite kod banaka ili trgovačkih društava čini novi pritisak na buduću likvidnost uz mogućnost dolaska u situaciju prezaduženosti i nelikvidnosti, te naposljetku ovrha i blokada poslovnog računa.

 Kreditiranje slabi bonitet tvrtke radi dodatnog zaduživanja (smatra se da je tvrtka prezadužena kada  ukupne obveze - krediti i obveze prema dobavljačima i ostalim vjerovnicima prelaze 1/2 vlastitog kapitala iskazanog u pasivi bilance),  dok factoring popravlja likvidnost i time bonitet tvrtke jer omogućuje brži obrt potraživanja skraćivanjem vremena naplate potraživanja te ujedno smanjuje potrebe za likvidnim sredstvima - gotovim novcem jer je potreban iznos sredstava to manji što je brži obrtaj potraživanja.

 Financiranje isključivo bankarskim kreditima, u situaciji gdje ste npr. ovisni o ažurnosti naplate od vaših kupaca radi otplate kredita i gdje neažurnost u otplati kredita uvijek rezultira povećanjem troškova kredita bilo radi zateznih kamata bilo radi nužnosti reprogramiranja duga, može biti "dvosjekli mač" i prijetnja likvidnosti vaše tvrtke.

 Također spori obrtaj potraživanja odnosno dugi rok naplate potraživanja (u hrvatskim tvrtkama prosječno vrijeme naplate potraživanja često iznosi i po 6 mjeseci pa i više) povećava potrebu za dodatnim novcem pa takve tvrtke često dospijevaju u situaciju nelikvidnosti (većina poduzetnika pribjegava dizanju kredita tako dugo dok imaju uvjete ili postoje nekretnine koje mogu ponuditi banci).

 Prilikom donošenja odluke o tome da li prodati nedospjelo potraživanje uz diskont i kamate ili realizirati kredit kod poslovne banke uz možda povoljne ugovorne kamate, trebali biste sagledati i koliki je rizik da kasnite s otplatama anuiteta banci, koliko Vam to povećava troškove financiranja (zatezne kamate i veće bankovne naknade) a, ukoliko banka zahtijeva hipotekarno jamstvo, postoji li opasnost da se, radi eventualno neredovite otplate, banka naplati iz hipoteke na javnoj dražbi. U slučaju hipoteke na cjelokupnu imovinu tvrtke, ovakav zajam, ukoliko dođe do nemogućnosti vraćanja duga, prijetnja je opstanku tvrtke.

Factoring ili otkup potraživanja vrši se na osnovu Ugovora o ustupanju (cesiji) nedospjelih potraživanja, koji mora biti ovjeren od factora , prodavatelja - ustupatelja potraživanja i kupca - dužnika.

 Factor može vršiti otkup potraživanja sa ili bez del kredere jamstava. Ako faktor traži del kredere jamstvo tada on zadržava pravo regresa od prodavatelja potraživanja u slučaju nemogućnosti naplate potraživanja od prodavateljevog dužnika.

 Ukoliko factor izvrši otkup potraživanje bez del kredere jamstva, tada on preuzima i rizik naplate o dužnika, a isplata prodavatelju je konačna.

 Factori mogu biti banke, osiguravajuća društva i trgovačka društva koja su povezana sa bankama ili osiguravajućim društvima.

Prednosti factoringa:

1. Factor u pravilu isplaćuje predujam odmah po prihvaćanju potraživanja (kada je zadovoljan bonitetom prodavatelja potraživanja i njegovog dužnika) koji se ovisno o bonitetu kreće od 70 - 95 % vrijednosti potraživanja (računa) prije dospijeća  računa i prije nego se sam naplati, a razliku isplaćuje po naplati potraživanja umanjenu za troškove factoringa.

2. Factor može zahtijevati osiguranje naplate mjenicom ili zadužnicom ali pojedina factoring društva ne zahtijevaju posebno osiguranje naplate, već o otkupu potraživanja odlučuju  na osnovu boniteta prodavatelja potraživanja i njegovog dužnika i urednoj poslovnoj - knjigovodstvenoj dokumentaciji  (vjerodostojna knjigovodstvena dokumentacija sukladno Zakonu o računovodstvu: kupoprodajni ugovor / narudžba, račun, dokument o isporuci robe / obavljenoj usluzi potvrđen od kupca). 

3. Mogućnost 100%  osiguranja od gubitka prema svim odobrenim i otkupljenim potraživanjima (ako se radi o bezregresnom faktoringu).

4. Mogućnost  unaprijed određenih limita za financiranje factoringom za svakog pojedinog kupca ovisno o koeficijentu obrtaja potraživanja

5. Mogućnost sagledavanja financijske situacije tvrtke unaprijed na bazi planiranih priljeva i odljeva sredstava i poboljšanje likvidnosti.

6. Sredstva dobivena kao isplata u factoringu ne tretiraju se kao kreditno zaduženje i ne povećavaju zaduženost tvrtke u bilanci, čime se postiže bolji bonitet u poslovanju.